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【FICC工作笔记】2017年10月11日 星期三

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发布时间:2017-10-12

原标题:【FICC工作笔记】2017年10月11日 星期三

编者语:

FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

/ 巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨倞、高扬、孙娴等)

【重要事件和经济数据】

重要事件:外汇市场推出同步交收业务。109日,经中国人民银行批准,中国外汇交易中心依托大额支付系统推出人民币对卢布交易同步交收业务,这标志着我国外汇市场正式建立人民币对外币同步交收机制。交易中心将立足我国“一带一路”战略,顺应人民币国际化进程,适时推出人民币对其他货币的同步交收服务。

经济数据:人民币中间价上涨432点,为61日来最大升幅,连续第二天大幅上调。人民币兑美元中间价报6.5841,为920日来最高,上日中间价6.6273。上日官方收盘报6.5861,夜盘收盘报6.5818

【资金面】

周三央行开展了200 亿7 天逆回购操作,有200 亿逆回购到期,当日无净投放与回笼。本日资金面全天保持宽松,早盘隔夜供需两旺,7天以上期限较为抢手。午后,资金面进一步转松,减点隔夜开始泛滥,资金价格全线走低,其中隔夜x-repo2.3%堆积大量供给,14天价格亦降至4%附近,资金面维持宽松直至收盘。截止收盘,隔夜银行间质押回购加权利率2.8112%,较昨日下行9.56bp7 天回购利率3.3103%,较昨日下52.63bp。回购成交总量继续大幅上升,成交总量26185.73 亿元。

【一级市场】

周三上午发行了110年期国债,加权利率分别为3.49%3.63%,边际利率分别为3.53%3.65%,全场倍数分别为2.1倍、3.6倍,边际倍数分别为1.9倍、20.2倍。国债整体需求一般,但10年期搏边需求火爆。下午发行1710年期农发债,发行利率分别为3.82%4.36%4.34%,发行倍数分别为3.0倍、4.7倍、3.2倍。与节前同期限品种相比,农发债发行利率整体上行1-5BP

信用一级方面,17洪市政SCP003,边际5.0%17柯桥国资SCP005,第二轮边际5.00%17昆自来水SCP002,第二轮边际5.17%17蒙中电CP001,第二轮边际5.3%17宁沪高SCP007,目前边际在上限4.8%17烟台港CP002,目前边际5.50%,发行人预期4.9%-5%17荣盛SCP004,目前边际5.7%17郫国投CP001边际5.8%17津旅游SCP002,边际6.0%17首钢SCP012 边际利率4.89%,发行人预期4.75%17金隅MTN001,最终发在5.50%17深投控MTN002,目前边际4.8%17徐新国资MTN002,目前边际5.7%17华能集MTN002,第二轮边际4.73%17江宁国资MTN001,小区间5.0-5.2%

公司债/企业债方面,周三发行17广汇能源小公募,3+2年,中诚信证券AA+/AA+7.5%;发行17招商证券小公募,2年,中诚信证券AAA/AAA,发行结果待定;发行17洛阳新区非公开,3+2年,中诚信证券AA+,发行结果待定;发行17延安文化旅游非公开,5+5年,联合信用AA,陕西旅游集团有限公司担保,发行结果待定;周二发行的17首创证券小公募,3+2年,东方金诚AA/AA5.42%;发行的17招商证券非公开,270天,中诚信证券AAA/A-14.95%;发行的17精功集团非公开,2+2+1年,鹏元资信AA/AA+7.3%

【二级市场】

今日利率债收益率整体仍波澜不惊,与上日相比波动不大。早盘国债续发110年期,午后农发行续发1710年期,招标利率涨跌互现,整体小幅波动。截止日终,国债、国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线整体小幅波动1BP左右。具体来看,国债曲线3年期170016带动曲线对应期限下行1BP3.58%5年期170014带动曲线对应期限稳定在3.65%7年期170020带动曲线对应期限稳定在3.7%10年期170018带动曲线对应期限上行1BP3.65%30年期170015带动曲线对应期限稳定在4.25%。国开债曲线整体波动不大,3年期170209带动曲线对应期限下行1BP4.27%5年期170206带动曲线对应期限稳定在4.3%10年期170215带动曲线对应期限稳定在4.23%。农发行债曲线整体小幅波动,3年期170411带动曲线对应期限上行1BP4.29%10年期170415带动曲线对应期限上行1BP4.37%。进出口行债曲线整体小幅波动,3年期170310带动曲线对应期限下行1BP4.29%10年期170303带动曲线对应期限上行1BP4.39%

利率互换方面,挂钩7REPO互换曲线短端平均下跌1个点,长端平均下跌2个点;挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均下跌1个点,长端平均下跌2个点。

今日中短期票据收益率小幅下行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA3M期限收益率稳定于4.31%6M期限收益率下行1BP4.42%1年期收益率下行1BP4.54%。中债中短期票据收益率曲线(AAA3年期收益率下行1BP4.63%5年期收益率下行1BP4.74%。城投债曲线涨跌互现、小幅波动。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA1M期限下行8BP4.26%3Y稳定在4.72%5Y下行1BP4.81%的水平。中债城投债收益率曲线(AA2年期下行1BP4.95%5年期下行1BP5.28%的水平。

【理财产品】

今日起发行的理财产品共518支,保本型产93支,非保本型产品425支,预期收益4以上的352支。银行理财产品最新预期收益率:国有控股银行3个月:4.48,全国性股份制银行3个月:4.93,城商行3个月:4.74,外资行3个月:4.05

【外汇市场】

周三,多空因素交织,外汇市场主要品种宽幅震荡,隔夜加泰罗尼亚宣布推迟独立,缓解市场忧虑,欧元兑美元上涨,美元指数震荡走弱;人民币中间价大幅上涨,创61日以来单日最大涨幅,表明监管层并未启动逆周期调整,对人民币汇率波动幅度容忍度加大。1011日,人民币兑美元今日中间价上涨432个基点,开于6.5841;人民币兑美元即期闭市时报6.5887,较上一交易日大幅下跌26个基点;截至北京时间18点,美元指数报于93.27,较前一收盘价下跌0.01%;欧元兑美元下跌0.01%,报1.1807;英镑兑美元下跌0.13%,报1.3186;美元兑日元下跌0.20%,报112.23;澳元兑美元上涨0.05%,报0.7782

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来源:即时新闻网